【2024年7月】オルカン運用実績レポート｜評価額1,445万円に減少・急速な円高が直撃

この記事の結論

評価額1,445万円、含み益460万円（前月比-80万円）
基準価額は前月比-5%の25,027円
米国株は堅調だったが、急速な円高進行が評価額を押し下げた

2024年7月のオルカン（eMAXIS Slim 全世界株式）運用実績をまとめます。

7月は月初にドル円が2024年の高値（161.99円）をつけた後、月後半にかけて急速に円高が進みました。米国企業の業績自体は好調でしたが、為替の巻き戻しにより評価額は前月比で減少しました。

Contents

2024年7月の運用実績
7月の世界経済トピック
オルカン関連ニュース
まとめと今後の注目ポイント

2024年7月の運用実績

項目	2024年7月	2024年6月	前月比
積立額（当月）	23万円	21.3万円	+1.7万円
累計投資額	986万円	963万円	+23万円
評価額	1,445万円	1,503万円	-58万円
含み損益	+460万円	+540万円	-80万円
損益率	+46.7%	+56.1%	-9.4pt
基準価額	25,027円	26,442円	-5%

7月は評価額が58万円減少し、2024年に入って初めてのマイナス月となりました。それでも含み益は460万円のプラスを維持しており、投資元本を大きく上回る水準は変わっていません。

1年前との比較

項目	2024年7月	2023年7月	変化
評価額	1,445万円	834万円	+611万円
含み損益	+460万円	+203万円	+257万円
損益率	+46.7%	+32.2%	+14.5pt

月間ではマイナスとなったものの、1年前と比べれば評価額は611万円増加しています。1カ月単位の増減に一喜一憂せず、長期のトレンドで見ることの大切さを実感する月でした。

7月の世界経済トピック

米国株自体は堅調に推移

7月の米国経済は堅調で、4〜6月期の実質GDP成長率は前期比年率+2.8%と、前期の+1.4%から加速。個人消費や設備投資も堅調でした。ファクトセットによると、S&P500構成銘柄の第2四半期EPS（1株あたり利益）は前年同期比+8.8%と、2022年第1四半期以来の高い伸びとなる見込みで、9月のFRB利下げ観測も投資家心理を支えました。

急速な円高進行が評価額を押し下げ

一方で為替市場では大きな変化がありました。ドル円は7月3日に2024年の高値となる161.99円をつけましたが、月後半にかけて日銀の追加利上げ観測が強まり、円が急速に買い戻されました。米国株そのものは底堅かったものの、この急激な円高が円換算の評価額を押し下げる方向に働き、月間ではマイナスとなりました。

為替ヘッジなしで運用するオルカンにとって、為替の変動は評価額に直接影響します。これまで円安の恩恵を大きく受けてきた反動が出た形といえます。